Thông tin bất cân xứng gây rủi ro cho thị trường

Những lợi thế thuộc về những người có thông tin không liên quan gì đến nền kinh tế, đặc biệt là trong thị trường chứng khoán. Trong các vụ mua lại thị trường gần đây, những người nắm giữ thông tin đã gây sốc cho nhiều tựa game. Chỉ khi họ rời khỏi trò chơi và rời khỏi trò chơi, một nhóm các nhà đầu tư sẽ biết nhau. Thất bại trong việc đưa tiền vào túi của các nhà đầu cơ, và cuối cùng những người chậm trễ đã có thêm một ít tiền. Nguyễn Đình Thơ – Đại học Ngoại thương, “lựa chọn trái ngược” và “mối đe dọa đạo đức” là hai hiện tượng phổ biến nhất xảy ra dưới thông tin bất cân xứng, làm sai lệch quyết định của các doanh nghiệp. Trong trường hợp nghiêm trọng, thông tin bất cân xứng sẽ làm méo mó thị trường và có thể dẫn đến thất bại thị trường. Thông tin bất cân xứng ngăn cản các nhà đầu tư phân biệt cổ phiếu của các công ty xuất sắc với các công ty hoạt động kém hiệu quả. Trong tình huống nghiệt ngã này, các giải pháp bảo mật được cung cấp bởi các nhà đầu tư chỉ muốn trả giá trung bình của các cổ phiếu phát hành. Đương nhiên, chỉ những công ty hoạt động kém hiệu quả mới sẵn sàng bán cổ phiếu ở mức giá này vì họ biết rằng giá trung bình cao hơn giá trị thực của cổ phiếu của công ty. Trong trường hợp này, các nhà đầu tư có thể quyết định không mua cổ phiếu, do đó thị trường sẽ không thể hoạt động hiệu quả, bởi vì rất ít công ty sẽ bán cổ phiếu và gây quỹ. -Due thông tin bất cân xứng, các tình huống khác cũng có thể liên quan đến rủi ro đạo đức. Khi một đại diện chỉ sở hữu một phần nhỏ của doanh nghiệp mà anh ta làm việc, các cổ đông sở hữu phần lớn vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp. Khi một đại diện có thể tìm kiếm lợi ích cho lợi ích cá nhân của mình thay vì cho các cổ đông chủ sở hữu (ủy thác), việc tách quyền tài sản và quyền quản lý có thể dẫn đến rủi ro đạo đức. . Điều này là do không có đủ thông tin để các cổ đông không thể hiểu đầy đủ những gì người đại diện đang làm, và họ cũng không thể ngăn chặn các mục tiêu không cần thiết hoặc gian lận. Phó chủ tịch Nguyễn Đình Thơ cho rằng cần có các công ty độc lập chuyên thu thập thông tin và bán hàng để giúp phân biệt các công ty tốt với các công ty xấu. Tuy nhiên, hệ thống tạo và bán thông tin này đặt ra một vấn đề gọi là “vấn đề di chuyển tự do”. Nói cách khác, xu hướng đầu tư của người mua thông tin bị “thu hút” bởi nhiều nhà đầu tư. Vào thời điểm đó, các nhà đầu tư không thể mua cổ phiếu ở mức giá thấp và họ quyết định ngừng mua thông tin. Do đó, các công ty thu thập và sản xuất thông tin không thể bán sản phẩm với số lượng lớn và bù đắp chi phí, điều đó có nghĩa là lượng thông tin được sản xuất sẽ giảm. Các công ty bán chứng khoán trên thị trường phải tuân thủ các nguyên tắc kế toán chuẩn và tiết lộ doanh thu, tài sản và thông tin thu nhập cần thiết. giai đoạn = Stage. Tuy nhiên, giám sát quốc gia chỉ có thể giải quyết vấn đề lựa chọn mâu thuẫn chứ không loại bỏ chúng.

Do đó, để tránh rơi vào bẫy thông tin bất cân xứng, đây là bản thân nhà đầu tư. Các nhà đầu tư tư nhân phải tự bảo vệ mình bằng cách coi hành động của công ty là “bảo vệ chính họ”. Sự phát triển của một công ty có bảo lãnh và vốn chủ sở hữu. “Bảo lãnh là một tài sản. Nếu người đi vay (công ty) vỡ nợ, tài sản hứa sẽ trả cho người cho vay (nhà đầu tư), điều này sẽ giúp giảm sự lựa chọn ngược lại, bởi vì nó sẽ Giảm tổn thất của người cho vay trong trường hợp phá sản. — Một vấn đề quan trọng khác mà các nhà đầu tư có thể tham khảo tài sản ròng của công ty trước khi đưa ra quyết định. Giá trị tài sản ròng của công ty càng cao, càng ít có khả năng vỡ nợ. Điều đó cho thấy rằng đối với các công ty có giá trị tài sản ròng cao hơn, xu hướng đầu tư vào các dự án rủi ro quy mô lớn sẽ giảm do công ty thua lỗ nhiều. Giá trị tài sản ròng của công ty càng cao, hiệu quả của nó càng cao theo hướng và kỳ vọng của các nhà đầu tư Do đó, tốt hơn. Do đó, vốn chủ sở hữu cao của một công ty biểu thị rằng các nhà đầu tư đã sẵn sàng đầu tư vào doanh nghiệp. “” Thời báo Ngân hàng “

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *